下列有关非公开增发股票的表述中正确的有（）。

(1)【◆题库问题◆】：[多选] 下列有关非公开增发股票的表述中正确的有（）。
A．利用非公开发行方式相比较公开发行方式而言，有利于引入战略投资者和机构投资者
B．非公开增发没有过多发行条件上的限制，一般只要发行对象符合要求，且数量上不超过10名，并且不存在一些严重损害投资者合法权益和社会公共利益的情形均可申请非公开发行股票
C．非公开增发新股的要求要比配股要求高
D．没有特定的发行对象，股票市场上的投资者均可以认购。

【◆参考答案◆】：A, B

【◆答案解析◆】：相对于公开增发新股、配股而言，上市公司非公开增发新股的要求要低得多，选项C错误；非公开发行方式主要针对三种投资者：第一类是财务投资者；第二类是战略投资者；第三类是上市公司的控股股东或关联方。公开增发没有特定的发行对象，股票市场上的投资者均可以认购，选项D错误。

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(2)【◆题库问题◆】：[多选] 以公开间接方式发行股票的特点包括()。
A．发行范围广，易募足资本
B．股票变现性强，流通性好
C．有利于提高公司知名度
D．发行成本低

【◆参考答案◆】：A, B, C

【◆答案解析◆】：公开间接发行股票，是指通过中介机构，公开向社会公众发行股票。这种发行方式的特点是：(1)发行范围广、发行对象多，易于足额募集资本;(2)股票的变现性强，流通性好;(3)股票的公开发行有助于提高发行公司的知名度和扩大其影响力;(4)手续繁杂，发行成本高。故选项A．B．C都是正确的。选项D，是不公开直接发行股票的特点之一

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(3)【◆题库问题◆】：[单选] 下列关于债券的表述中，不正确的是()。
A．当票面利率高于市场利率时，溢价发行债券
B．提前偿还所支付的价格通常要高于债券的面值，并随到期日的临近而逐渐下降
C．当预测利率下降时，可以提前赎回债券
D．用发行新债券得到的资金来赎回旧债券属于提前偿还常用的办法

【◆参考答案◆】：D

【◆答案解析◆】：滞后偿还的转期形式常用的办法有两种：一种是直接以新债券兑换旧债券;二是用发行新债券得到的资金来赎回旧债券，因此选项D的表述不正确。对于选项B的表述可以这样理解：对于分期付息的债券而言，提前偿还会导致债券持有人无法获得偿还日至到期日之间的利息，或不能获得未来利率下降带来债券价值上升的好处，为了弥补债券持有人的这个损失，提前偿还分期付息债券所支付的价格要高于债券的面值，并随到期日的临近而逐渐下降

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(4)【◆题库问题◆】：[问答题,案例分析题] F公司是一家经营电子产品的上市公司。公司目前发行在外的普通股为10000万股，每股价格为10元，没有负债。公司现在急需筹集资金16000万元，用于投资液晶显示屏项目，有如下3个备选筹资方案：方案一：以目前股本10000万股为基数，每10股配2股，配股价格为8元/股。方案二：按照目前市场公开增发股票1600万股。方案三：发行10年期的公司债券，债券面值为每份1000元，票面利率为9%，每年年末付息一次，到期还本，发行价格拟定为950元/份。目前等风险普通债券的市场利率为10%。要求：（1）如果要使方案一可行，企业应在盈利持续性、现金股利分配水平和拟配售股份数量方面满足什么条件？假设该方案可行并且所有股东均参与配股，计算配股除权价格及每份配股权价值。（2）如果要使方案二可行，企业应在净资产收益率方面满足什么条件？应遵循的公开增发新股的定价原则是什么？（3）如果要使方案三可行，企业应在净资产、累计债券余额和利息支付能力方面满足什么条件？计算每份债券价值，判断拟定的债券发行价格是否合理并说明原因。

【◆参考答案◆】：（1）配股。①F公司需要满足：A.盈利持续性方面：最近3个年度连续盈利。B.现金股利分配方面：最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30%。C.拟配售股份数量方面：拟配售股份数量不超过本次配售股份前股份总数的30%。②配股除权价格=（10000×10+8×10000×0.2）/（10000+10000×0.2）=9.67（元/股）每份配股权价值=（9.67-8）/5=0.33（元）（2）公开增发新股。在净资产收益率方面，F公司需要符合最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。公开增发新股的发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价。（3）发行公司债券。①F公司需要满足：A.净资产方面：净资产不低于人民币3000万元。B.累计债券余额方面：本次发行后累计债券余额不超过公司净资产的40%。C.利息支付能力方面：最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。②每份债券价值=1000×9%×（P/A，10%，10）+1000×（P/F，10%，10）=90×6.1446+1000×0.3855=938.51（元）拟定发行价格高于每份债券价值，导致投资人投资该债券获得的报酬率小于等风险普通债券的市场利率，因此拟定发行价格不合理。

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(5)【◆题库问题◆】：[多选] 下列债券的偿还形式中，较为常见的有（）。
A．用现金偿还债券
B．以新债券换旧债券
C．用固定资产偿还债券
D．用普通股偿还债券

【◆参考答案◆】：A, B, D

【◆答案解析◆】：债券的偿还形式是指在偿还债券时使用什么样的支付手段。常见的形式有：（1）用现金偿还债券；（2）以新债券换旧债券；（3）用普通股偿还债券。

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(6)【◆题库问题◆】：[多选] 长期借款按照用途可以分为（）。
A．固定资产投资借款
B．更新改造借款
C．科技开发借款
D．新产品试制借款

【◆参考答案◆】：A, B, C, D

【◆答案解析◆】：长期借款按照用途可以分为：固定资产投资借款、更新改造借款、科技开发借款和新产品试制借款。

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(7)【◆题库问题◆】：[单选] 为了有利于引入战略投资者和机构投资者，上市公司应采取的发行方式为（）。
A．配股
B．公开增发股票
C．非公开增发股票
D．发行债券

【◆参考答案◆】：C

【◆答案解析◆】：上市公司利用非公开发行方式发行股票相比较公开发行方式发行股票而言，有利于引入战略投资者和机构投资者。

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(8)【◆题库问题◆】：[多选] 以下关于股权再融资的说法中，正确的有（）。
A．股权再融资的方式包括向现有股东配股和增发新股融资
B．增发新股指上市公司为了筹集权益资本而再次发行股票的融资行为
C．配股是指向原普通股股东按其持股比例、以低于市价的某一特定价格配售一定数量新发行股票的融资行为
D．由于配股的对象特定，所以属于非公开发行

【◆参考答案◆】：A, B, C

【◆答案解析◆】：配股和公开增发属于公开发行，非公开增发属于非公开发行，所以选项D不正确。

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(9)【◆题库问题◆】：[单选] 下列关于我国企业公开发行债券的表述中，正确的是（）。
A．发行企业债券无需公开披露募集说明书
B．拟公开发行债券的企业可自行决定是否进行信用评级
C．因企业债券的发行成本高，其筹资成本通常高于内源融资成本
D．企业债券是否平价发行主要取决于债券的票面利率是否等于市场利率

【◆参考答案◆】：D

【◆答案解析◆】：发行债券需要公开披露募集说明书及其引用的审计报告、资产评估报告、资信评级报告等多种文件，债券上市后也需要披露定期报告和临时报告，信息披露成本较高，选项A错误；根据中国人民银行的有关规定，凡是向社会公开发行的企业债券，需要由经中国人民银行认可的资信评级机构进行评信，选项B错误；债券利息可以税前列支，要比权益融资的成本低，选项C错误；债券发行价格的形成受诸多因素的影响，其中主要是票面利率与市场利率的一致程度，当票面利率与市场利率一致时，以平价发行债券，选项D正确。

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(10)【◆题库问题◆】：[单选] 下列关于配股的说法中，不正确的是（）。
A．配股权是普通股股东的优惠权
B．配股价格由发行人确定
C．配股权实际上是一种短期的看涨期权
D．配股不改变老股东对公司的控制权和享有的各种权利

【◆参考答案◆】：B

【◆答案解析◆】：配股是向原普通股股东按其持股比例、以低于市价的某一特定价格配售一定数量新发行股票的融资行为，所以，选项A．选项C和选项D的说法正确。配股价格由主承销商和发行人协商确定，所以，选项B的说法不正确。