下列各项中不属于直接表外筹资的是（）。

(1)【◆题库问题◆】：[单选] 下列各项中不属于直接表外筹资的是（）。
A．经营租赁
B．代销商品
C．来料加工
D．母公司投资于子公司

【◆参考答案◆】：D

【◆答案解析◆】：直接表外筹资是企业以不转移资产所有权的特殊借款形式直接筹资，最为常见的筹资方式有租赁（融资租赁除外）、代销商品、来料加工等；母公司投资于子公司属于间接表外筹资方式。

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(2)【◆题库问题◆】：[单选] 下列不是通货膨胀对企业财务管理影响的一项（）
A．资金供给持续短缺
B．货币性资金贬值
C．C资金成本不断升高
D．实际报酬率升高

【◆参考答案◆】：D

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(3)【◆题库问题◆】：[问答题,计算题] MC公司2002年初的负债及所有者权益总额为9000万元，其中，公司债券为1000万元（按面值发行，票面利率为8%，每年末付息，三年后到期）；普通股股本为4000万元（面值1元，4000万股）；资本公积为2000万元；其余为留存收益。2002年该公司为扩大生产规模，需要再筹资1000万元，有以下两个筹资方案可供选择。方案一：增加发行普通股，预计每股发行价格为5元方案二：增加发行同类公司债券，按面值发行，票面利率为8%。预计2002年可实现息税前利润2000万元，适用的企业所得税税率为33%。要求：（1）计算增发股票方案的下列指标：①2002年增发普通股股份数；②2002年全年债券利息。（2）计算增发公司债券方案下的2002年全年债券利息。（3）计算每股收益无差别点，并据此进行筹资决策。

【◆参考答案◆】：（1）①200万股；②80万元（2）160万元（3）①1760万元②筹资决策：选方案二。

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(4)【◆题库问题◆】：[判断题] 两种资产的协方差为正值说明两种资产的收益率成同方向变动；协方差为负值时说明两种资产的收益率成反方向变动。协方差的绝对值越大表示两种资产收益率的关系越疏远，反之说明关系越密切。（）
A．正确
B．错误

【◆参考答案◆】：正确

【◆答案解析◆】： 两种资产的协方差为正值说明两种资产的收益率成同方向变动；协方差为负值时说明两种资产的收益率成反方向变动。协方差的绝对值越大表示两种资产收益率的关系越密切，反之说明关系越疏远。

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(5)【◆题库问题◆】：[多选] 一个健全有效的企业综合财务指标体系必须具备的基本要素包括（）。
A．指标数量多
B．指标要素齐全适当
C．主辅指标功能匹配
D．满足多方信息需要

【◆参考答案◆】：B, C, D

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(6)【◆题库问题◆】：[判断题] 从成熟的证券市场来看，企业的筹资优序模式首先是内部筹资，其次是借款、发行债券、可转换债券，最后是发行新股筹资。（）
A．正确
B．错误

【◆参考答案◆】：正确

【◆答案解析◆】：从成熟的证券市场来看，企业的筹资优序模式首先是内部筹资，其次是借款、发行债券、可转换债券，最后是发行新股筹资。

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(7)【◆题库问题◆】：[问答题,计算题] 某企业计划进行某项投资活动，有甲、乙两个备选的互斥投资方案资料如下：（1）甲方案原始投资150万，其中固定资产投资100万，流动资金投资50万，全部资金于建设起点一次投入，建设期为0，经营期为5年，到期净残值收入5万，预计投产后年营业收入90万，年总成本60万。（2）乙方案原始投资额200万，其中固定资产投资120万，流动资金投资80万。建设期2年，经营期5年，建设期资本化利息10万，固定资产投资于建设期起点投入，流动资金投资于建设期结束时投入，固定资产净残值收入10万，项目投产后，年营业收入170万，年经营成本80万，经营期每年归还利息5万。固定资产按直线法折旧，全部流动资金于终结点收回。企业所得税税率为30%。

【◆参考答案◆】：利用方案重复法比较两方案的优劣两方案计算期的最小公倍数为35年①甲方案调整后的净现值=35.78＋35.78×（P/F，10%，5）＋35.78×（P/F，10%，10）＋35.78×（P/F，10%，15）＋35.78×（P/F，10%，20）＋35.78×（P/F，10%，25）＋35.78×（P/F，10%，30）=91.02（万元）②乙方案调整后的净现值=84.7＋84.7×（P/F，10%，7）＋84.7×（P/F，10%，14）＋84.7×（P/F，10%，21）＋84.7×（P/F，10%，28）=167.78（万元）因为乙方案调整后的净现值大，所以乙方案优于甲方案。

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(8)【◆题库问题◆】：[问答题,计算题] 某公司原有设备一台，账面折余价值为11.561万元，目前出售可获得收入7.5万元，预计可使用10年，已使用5年，预计净残值为0.75万元。现在该公司拟购买新设备替换原设备，建设期为零，新设备购置成本为40万元，使用年限为5年，预计净残值与使用旧设备的净残值一致，新、旧设备均采用直线法提折旧。该公司第1年销售额从150万元上升到160万元，经营成本从110万元上升到112万元；第2年起至第5年，销售额从150万元上升到165万元，经营成本从110万元上升到115万元。该企业的所得税率为33%，资金成本为10%。已知（P/A，11%，5）=3.696，（P/A，12%，5）=3.605要求计算：

【◆参考答案◆】：△年折旧=（40-7.5）÷5=6.5（万元）

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(9)【◆题库问题◆】：[判断题] 速动比率用于分析企业的短期偿债能力，所以，速动比率越大越好。（
A．正确
B．错误

【◆参考答案◆】：正确

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(10)【◆题库问题◆】：[单选] 下列各项中不属于存货经济进货批量基本模式假设条件的是（）。
A．不存在数量折扣
B．存货的耗用是均衡的
C．仓储条件不受限制
D．可能出现缺货的情况

【◆参考答案◆】：D

【◆答案解析◆】：存货经济进货批量基本模式的假设前提包括： （1）一定时期的进货总量可以准确的予以预测； （2）存货的消耗比较均衡；（3）价格稳定、不存在数量折扣且能一次到货； （4）仓储条件以及所需现金不受限制； （5）不允许缺货； （6）存货市场供应充足。