某企业编制“直接材料预算”，预计第四季度期初存量600千克，该季度生产需用量2400千克，预计期末存

(1)【◆题库问题◆】：[单选] 某企业编制“直接材料预算”，预计第四季度期初存量600千克，该季度生产需用量2400千克，预计期末存量为400千克，材料单价（不含税）为10元，若材料采购货款有60%在本季度内付清，另外40%在下季度付清，增值税税率为17%，则该企业预计资产负债表年末“应付账款”项目为（）元。
A．8800
B．10269
C．10296
D．13000

【◆参考答案◆】：C

【◆答案解析◆】：预计第四季度材料采购量=2400+400-600=2200（千克），应付账款=2200×10×（1+17%）×40%=10296（元）。

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(2)【◆题库问题◆】：[多选] 企业基于投机动机的现金持有量往往与（）有关。
A．企业对待风险的态度
B．企业临时举债能力的强弱
C．企业在金融市场的投资机会
D．企业销售水平

【◆参考答案◆】：A, C

【◆答案解析◆】：企业基于投机动机的现金持有量往往与企业在金融市场的投资机会以及企业对待风险的态度有关。

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(3)【◆题库问题◆】：[判断题] 净收益理论认为资金结构不影响企业价值，企业不存在最佳资金结构。（）
A．正确
B．错误

【◆参考答案◆】：正确

【◆答案解析◆】：净收益理论认为负债程度越高，企业价值越大，当负债比率为100％时企业价值最大；净营业收益理论认为企业价值不受资金结构的影响，企业不存在最佳资金结构。

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(4)【◆题库问题◆】：[单选] 按照（）权数计算的加权平均资金成本更适用于企业筹措新资金。
A．账面价值
B．市场价值
C．目标价值
D．目前价值

【◆参考答案◆】：C

【◆答案解析◆】： 目标价值权数是指债券、股票以未来预计的目标市场价值确定权数。这种权数能体现期望的资金结构，而不是像账面价值权数和市场价值权数那样只反映过去和现在的资金结构，所以使用目标价值权数计算的加权平均资金成本更适用于企业筹措新资金。

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(5)【◆题库问题◆】：[问答题,计算题] 某公司2005年的有关资料如下：

【◆参考答案◆】：主营业务净利率＝2880/48000×100%＝6%净资产收益率＝6%×3×1.5＝27%

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(6)【◆题库问题◆】：[多选] 企业运用存货模式确定最佳现金持有量所依据的假设包括（）。
A．所需现金只能通过银行借款取得
B．预算期内现金需要总量可以预测
C．现金支出过程比较稳定
D．证券利率及固定性交易费用可以知悉

【◆参考答案◆】：B, C, D

【◆答案解析◆】：运用存货模式确定最佳现金持有量的假设条件包括： （1）所需的现金可以通过证券变现取得，证券变现的不确定性很小； （2）预算期内现金需要总量可以预测；（3）现金支付过程比较稳定，现金余额降至零时，可以通过部分证券变现得以补足； （4）证券的利率或报酬率以及每次固定性交易费用已知。

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(7)【◆题库问题◆】：[问答题,计算题] 某公司拟进行一项投资。目前有甲、乙两种方案可供选择。如果投资于甲方案其原始投资额会比乙方案高60000元，但每年可获得的收益比乙方案多10000元。假设该公司要求的最低报酬率为12%，方案的持续年限为n年，分析n处于不同取值范围时应当选择哪一种方案？

【◆参考答案◆】：使每年多获得10000元收益的现值等于60000元时甲乙两个方案是等价的，即60000＝10000×（P/A，12%，n）即：（P/A，12%，n）＝6查年金现值系数表可知：（P/A，12%，11）＝5.9377（P/A，12%，12）＝6.1944由内插法可知：（n-11）/（12-11）=（6-5.9377）/（6.1944-5.9377）n≈11.24（年）所以如果方案能够持续11.24年以上，该公司应当选择甲方案；如果方案的持续年限短于11.24年，则公司应当选择乙方案；如果方案恰好能够持续11.24年，则选择任何一个方案都是可以的。

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(8)【◆题库问题◆】：[判断题] 在除息日之前，股利权从属于股票；从除息日开始，新购入股票的人不能分享本次已宣告发放的鼓励。（）
A．正确
B．错误

【◆参考答案◆】：正确

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(9)【◆题库问题◆】：[判断题] 在金融市场上，利率是一定时期内购买资金这一特殊商品的价格。（）
A．正确
B．错误

【◆参考答案◆】：正确

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(10)【◆题库问题◆】：[问答题,计算题] 某企业2005年主营业务收入净额为77万元，主营业务净利率10%，按照主营业务收入计算的存货周转率为7次，期初存货余额为8万元；期初应收账款余额为12万元，期末应收账款余额为10万元，速动比率为150%，流动比率为200%，固定资产总额是50万元，该企业期初资产总额为80万元。该公司流动资产由速动资产和存货组成，资产总额由固定资产和流动资产组成。

【◆参考答案◆】：净利润=主营业务收入×主营业务净利率=77×10%=7.7（万元）总资产净利率=净利润÷平均资产总额=净利润÷［（期初资产+期末资产）÷2］=7.7÷［（80+106）÷2］×100%=8.28%