在利率和计息期相同的条件下，以下公式中，正确的是（）。

(1)【◆题库问题◆】：[单选] 在利率和计息期相同的条件下，以下公式中，正确的是（）。
A．普通年金终值系数×普通年金现值系数=1
B．普通年金终值系数×偿债基金系数=1
C．普通年金终值系数×投资回收系数=1
D．普通年金终值系数×预付年金现值系数=1

【◆参考答案◆】：B

【◆答案解析◆】：互为倒数关系：复利终值系数×复利现值系数=1；普通年金终值系数×偿债基金系数=1；普通年金现值系数×投资回收系数=1。

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(2)【◆题库问题◆】：[多选] 影响某项资产β系数的因素包括（）。
A．该项资产收益率和市场组合收益率的相关系数
B．该项资产的比重
C．该项资产收益率的标准差
D．市场组合收益率的标准差
E．协方差

【◆参考答案◆】：A, C, D, E

【◆答案解析◆】：某项资产β系数的大小取决于三个因素：该项资产收益率和市场组合收益率的相关系数、该项资产收益率的标准差和市场组合收益率的标准差。某项资产占资产组合的比重影响的是资产组合的β系数，并不影响某项资产的β系数。

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(3)【◆题库问题◆】：[单选] 某人第一年初存入银行400元，第二年初存入银行500元，第三年初存入银行400元，银行存款利率是5%，则在第三年年末，该人可以从银行取出（）元。［已知（F/P，5%，3）=1.1576，（F/P，5%，2）=1.1025，（F/P，5%，1）=1.0500］
A．1434.29
B．1248.64
C．1324.04
D．1655.05

【◆参考答案◆】：A

【◆答案解析◆】：第三年末的本利和=400×（F/P，5%，3）+500×（F/P，5%，2）+400×（F/P，5%，1）=400×1.1576+500×1.1025+400×1.0500=1434.29（元）。

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(4)【◆题库问题◆】：[单选] 某研究所准备设立永久性奖励基金，每年末计划颁发160000元，若年利率为5%，该所现在应存入（）元。
A．900000
B．3200000
C．700000
D．720000

【◆参考答案◆】：B

【◆答案解析◆】：按照永续年金的计算公式P=A/r，现在应存入的金额=160000/5%=3200000（元）

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(5)【◆题库问题◆】：[单选,计算题] 甲公司欲购置一台设备，销售方提出四种付款方案，具体如下。方案1：第一年年初付款10万元，从第二年开始，每年年末付款28万元，连续支付5次；方案2：第一年年末付款5万元，从第二年开始，每年年初付款25万元，连续支付6次；方案3：第一年年初付款20万元，以后每间隔半年付款一次，每次支付15万元，连续支付8次；方案4：前三年不付款，后六年每年年初付款30万元。假设按年计算的折现率为10%。（P/A，10%，5）=3.7908，（P/F，10%，1）=0.9091，（P/A，10%，6）=4.3553，（P/A，5%，8）=6.4632，（P/F，10%，2）=0.8264根据上述资料，回答下列问题。

【◆参考答案◆】：B

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(6)【◆题库问题◆】：[多选] 列关于证券市场线表述正确的有（）。
A．证券市场线一个重要的暗示就是"只有系统风险才有资格要求补偿"
B．证券市场线的截距是无风险收益率，斜率是贝塔系数
C．证券市场线的斜率越大，资产的必要收益率受其系统风险的影响越大
D．证券市场线对任何公司、任何资产都是适用的
E．证券市场线上每个点的横、纵坐标值分别代表一项资产的系统风险系数和必要收益率

【◆参考答案◆】：A, C, D, E

【◆答案解析◆】：证券市场线的截距是无风险收益率，斜率是（Rm-Rf）。

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(7)【◆题库问题◆】：[单选] 某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择。已知甲方案净现值的期望值为1000万元，标准离差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200万元，标准离差为330万元。下列结论中正确的是（）。
A．甲方案优于乙方案
B．甲方案的风险大于乙方案
C．甲方案的风险小于乙方案
D．无法评价甲乙方案的风险大小

【◆参考答案◆】：B

【◆答案解析◆】：因为期望值不同，衡量风险应该使用标准离差率。甲的标准离差率=300/1000=0.3，乙的标准离差率=330/1200=0.275，所以乙方案的风险较小。

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(8)【◆题库问题◆】：[单选] 下列有关两项资产构成的投资组合的表述中，正确的是（）。
A．如果相关系数为+1，则投资组合的标准差等于两项资产标准差的算术平均数
B．如果相关系数为-1，则投资组合的标准差最小，甚至可能等于0
C．如果相关系数为0，则投资组合不能分散风险
D．如果相关系数为-1，则投资组合不能分散风险

【◆参考答案◆】：B

【◆答案解析◆】：根据两项资产构成的投资组合的标准差的公式可知，相关系数为+1，则投资组合的标准差等于两项资产标准差的加权平均数，只有在投资比例相等的情况下，投资组合的标准差才等于两项资产标准差的算术平均数，因此，选项A的说法不正确；根据两项资产构成的投资组合的标准差的公式可知，选项B的说法正确。只要相关系数小于1就可以分散组合的风险，所以选项CD不正确。

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(9)【◆题库问题◆】：[单选] 关于投资的风险价值，下列说法不正确的是（）。
A．风险价值是指投资者因在投资活动中冒风险而取得的超过资金时间价值的额外报酬
B．投资者冒的风险越大，实际获得的投资收益就越多
C．风险价值可以用风险报酬率和风险报酬额来表示
D．投资者冒的风险越大，投资的预期收益率就越高

【◆参考答案◆】：B

【◆答案解析◆】：投资者冒的风险越大，要求得到的风险报酬就越多，但实际获得的收益不一定高，所以选项B的说法不正确。

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(10)【◆题库问题◆】：[单选] 下列有关资本资产定价模型的表述中，错误的是（）。
A．资本资产定价模型中的资本资产，主要是指股票资产
B．证券市场线对任何公司、任何资产都是适合的
C．证券市场线的一个暗示是，全部风险都需要补偿
D．Rm-Rf称为市场风险溢酬

【◆参考答案◆】：C

【◆答案解析◆】：证券市场线的一个暗示是，只有系统风险才有资格要求补偿，因此选项C不正确。