关于投资组合的风险，下列说法不正确的是（）。

(1)【◆题库问题◆】：[单选] 关于投资组合的风险，下列说法不正确的是（）。
A．相关系数越大，两种证券构成的投资组合的标准差越大
B．证券组合的标准差不仅取决于单个证券的标准差，还取决于证券之间的协方差
C．充分投资组合的风险，只受证券之间协方差的影响，而与各证券本身的方差无关
D．投资组合的标准差大于组合中各证券的最大标准差

【◆参考答案◆】：D

【◆答案解析◆】：投资组合的标准差小于等于各证券标准差的加权平均数，不会大于组合中各证券的最大标准差。（参见教材第97-100页）

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(2)【◆题库问题◆】：[单选] 下列关于变动成本法和完全成本法的说法中，不正确的是()
A．按照变动成本法计算的单位产品成本总是低于按照完全成本法计算的单位产品成本
B．按照完全成本法计算的利润有可能会低于按照变动成本法计算的利润
C．按照完全成本法计算的利润不受当期产量的影响
D．按照变动成本法提供的成本资料不能满足企业长期决策的需要

【◆参考答案◆】：C

【◆答案解析◆】：当销量大于产量时，变动成本法计算的利润会高于按照完全成本法计算的利润。

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(3)【◆题库问题◆】：[单选] 已知某公司20×1年末支付的每股普通股股利为10元。假定在可预见的将来，股利将以5%的速度增长，且对该股票所要求的必要报酬率为10%，则该公司20×2年末的每股股票价值为（）元。
A．210
B．200
C．220.5
D．230

【◆参考答案◆】：C

【◆答案解析◆】：2012年末的股票价值＝10×（1＋5%）2/（10%—5%）＝220.5（元）。

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(4)【◆题库问题◆】：[单选] 下列关于企业履行社会责任的说法中，正确的是()
A．履行社会责任主要是指满足合同利益相关者的基本利益要求
B．提供劳动合同规定的职工福利是企业应尽的社会责任
C．企业只要依法经营就是履行了社会责任
D．履行社会责任有利于企业的长期生存与发展

【◆参考答案◆】：D

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(5)【◆题库问题◆】：[单选] 某投资项目，需一次性投资固定资产1000万元，当年即投产经营，可用5年，预计无残值。投产后各年税后利润300万元。资本成本率为10%。则该项目的动态回收期为（）年。
A．2
B．2.35
C．5
D．2.65

【◆参考答案◆】：B

【◆答案解析◆】：投产后每年NCF＝300＋1000/5＝500（万元）动态回收期n：（P/A，10%，n）＝1000/500＝2通过查年金现值系数表，可知：（P/A，10%，2）＝1.7355，（P/A，10%，3）＝2.4869（n－2）/（3－2）＝（2－1.7355）/（2.4869－1.7355）动态回收期n＝2.35（年）（参见教材第188页）

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(6)【◆题库问题◆】：[多选] 关于企业价值评估的现金流量折现模型参数的确定，下列说法中正确的有（）。
A．以预测工作的上一年度实际数据作为预测基期数据
B．详细预测期通常为5-7年，如果有疑问还应当延长，但很少超过10年
C．预计现金流量时，不需要考虑不具有可持续性的损益和偶然损益
D．后续期的销售增长率大体上等于宏观经济的名义增长率，如果不考虑通货膨胀因素，宏观经济的增长率大多在2%-6%之间

【◆参考答案◆】：B, C, D

【◆答案解析◆】：确定基期数据的方法有两种：一种是以上年实际数据作为基期数据；另一种是以修正后的上年数据作为基期数据。

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(7)【◆题库问题◆】：[单选] 某项目的现金流出现值合计为100万元，获利指数为1.2，则净现值为()万元。
A．20
B．120
C．150
D．200

【◆参考答案◆】：A

【◆答案解析◆】：现金流入现值=100×1.2=120(万元)，净现值=120-100=20(万元)。【该题针对"净现值法"知识点进行考核】

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(8)【◆题库问题◆】：[单选] 假如甲产品月初在产品数量为100件，本月投产数量500件，本月完工产品数量为450件。月初在产品成本为650元，本月发生生产费用共计4750元。企业确定的产成品单位定额成本为10元，在产品单位定额成本为6元，采用定额比例法分配完工产品和在产品成本，则期末在产品成本为（）元。
A．1312.5
B．900
C．750
D．792

【◆参考答案◆】：B

【◆答案解析◆】：月末在产品数量＝100＋500－450＝150（件）分配率＝（650＋4750）/（450×10＋150×6）＝1期末在产品成本＝150×6×1＝900（元）

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(9)【◆题库问题◆】：[多选] 引起缺货问题的原因主要有（）。
A．需求量的变化
B．交货期日需求量增大
C．延迟交货
D．存货过量使用

【◆参考答案◆】：A, B, C, D

【◆答案解析◆】：本题的考核点是存货管理中的保险储备问题。

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(10)【◆题库问题◆】：[多选] 下列关于期权时间溢价的表述，正确的有()
A．时间溢价有时也称为"期权的时间价值"
B．期权的时间溢价与资金时间价值是相同的概念
C．时间溢价是"波动的价值"
D．如果期权已经到了到期时间，则时间溢价为0

【◆参考答案◆】：A, C, D

【◆答案解析◆】：时间溢价也称为"期权的时间价值"，但它和"货币的时间价值"是不同的概念，时间溢价是"波动的价值"，时间越长，出现波动的可能性越大，时间溢价也就越大。而货币的时间价值是时间"延续的价值"，时间延续得越长，货币的时间价值越大。