营运资本筹资策略中，临时性负债占全部资金来源比例最小的是（ ）。

(1)【◆题库问题◆】：[单选] 营运资本筹资策略中，临时性负债占全部资金来源比例最小的是（）。
A．扩张型筹资策略
B．保守型筹资策略
C．激进型筹资策略
D．适中型筹资策略

【◆参考答案◆】：B

【◆答案解析◆】：营运资本筹资策略大体上分为三类：适中型筹资策略、保守型筹资策略、激进型筹资策略，所以选项A的说法不正确。保守型筹资策略的特点是：短期金融负债只融通部分波动性流动资产的资金需要，另一部分波动性流动资产和全部稳定性流动资产，则由长期资金来源支持。适中型筹资策略的特点是：尽可能贯彻投资的匹配原则，即长期投资由长期资金支持，短期投资由短期资金支持。这样安排有利于降低利率风险和偿债风险。激进型筹资策略的特点是：短期金融负债不但融通临时性流动资产的资金需要，还解决部分长期性资产的资金需要。通过对比筹资策略可知在保守型筹资策略下，临时性负债占全部资金来源比例最小。所以选项B的说法正确，选项CD的说法不正确。

·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。

(2)【◆题库问题◆】：[多选] 如果期权已经到期，则下列结论成立的有（　）。
A．时间溢价为0
B．内在价值等于到期日价值
C．期权价值小于内在价值
D．期权价值等于时间溢价

【◆参考答案◆】：A B

【◆答案解析◆】：期权的时间溢价是一种等待的价值，如果期权已经到期，因为不能再等待了，所以，时间溢价为0，选项A正确；因为时间溢价=期权价值-内在价值，当期权已经到期时间溢价为0，则期权价值=内在价值。所以选项B正确，CD不正确。

·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。

(3)【◆题库问题◆】：[多选] 关于固定资产的经济寿命，下列说法中不正确的是（　）。
A．固定资产的最经济使用年限是固定资产平均年成本最小的使用年限
B．固定资产的最经济使用年限是固定资产平均年成本与持有成本之和最小的使用年限
C．固定资产的最经济使用年限是固定资产运行成本现值与持有成本现值之和最小的使用年限
D．固定资产的最经济使用年限是运行成本现值之和最小的使用年限

【◆参考答案◆】：B C D

【◆答案解析◆】：固定资产的最经济使用年限是固定资产平均年成本最小的使用年限。

·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。

(4)【◆题库问题◆】：[问答题,材料题,分析] 如果公司销售量下降至18000件，第二和第三方案哪一个更好些？A公司适用的所得税税率为25%。对于明年的预算出现三种方案。 第一方案：维持目前的经营和财务政策。预计销售30000件，售价为180元/件，单位变动成本为110元，固定成本和费用为120万元。公司的资本结构为：300万元负债（利息率6%），普通股50万股。 第二方案：更新设备并用负债筹资。预计更新设备需投资150万元，生产和销售量以及售价不会变化，但单位变动成本将降低至100元／件，固定成本将增加至125万元。借款筹资150万元，预计新增借款的利率为8%。 第三方案：更新设备并用股权筹资。更新设备的情况与第二方案相同，不同的只是用发行新的普通股筹资。预计新股发行价为每股15元，需要发行10万股，以筹集150万元资金。（计算结果保留小数点后两位。） 要求：

【◆参考答案◆】：若销量下降至18000件时，方案三更好些。理由：若销量下降至18000件时，采用方案三还有利润，而方案二则企业处于亏损状态。

【◆答案解析◆】：略

·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。

(5)【◆题库问题◆】：[单选] 下列成本中，能给企业带来持续一定时间的生产经营能力的固定成本是（）。
A．约束性固定成本
B．生产产品的成本
C．酌量性固定成本
D．经营方针成本

【◆参考答案◆】：A

【◆答案解析◆】：约束性固定成本是不能通过当前的管理决策行动加以改变的固定成本；约束性固定成本给企业带来的是持续一定时间的生产经营能力，而不是产品。因此，它实质上是生产经营能力成本，而不是产品成本。

·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。

(6)【◆题库问题◆】：[单选] 乙企业需要编制直接材料预算，预计第四季度生产产品800件，材料定额单耗5Kg，已知材料期初存量5000千克，预计期末存量为8500千克，材料单价为25元，假定材料采购货款有50%在本季度内付清，另外30%在明年2月初付清，20%在明年二季度末付清，则乙企业预计资产负债表年末应付账款应为（　）万元。
A．93750
B．187500
C．56250
D．37500

【◆参考答案◆】：A

【◆答案解析◆】：预计第四季度材料采购量＝（生产需用量+期末存量）—期初存量＝800×5＋8500－5000＝7500（Kg）；应付账款＝7500×25×50%＝93750（万元）。

·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。

(7)【◆题库问题◆】：[单选] 甲公司正在编制下一年度的生产预算，期末产成品存货按照下季度销量的10%安排。预计一季度和二季度的销售量分别为200件和260件，一季度的预计生产量是（　）件。
A．200
B．194
C．206
D．260

【◆参考答案◆】：C

【◆答案解析◆】：预计一季度期初产成品存货＝200×10%＝20（件），一季度期末产成品存货＝260×10%＝26（件），一季度的预计生产量＝预计销售量＋预计期末产成品存货－预计期初产成品存货＝200＋26－20＝206（件）。

·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。

(8)【◆题库问题◆】：[多选] 根据公司公开的财务报告和公司内部的有关数据计算特殊的经济增加值时，需纳入调整的事项有（）。
A．计入当期财务费用的战略性投资利息
B．计入当期损益的争取客户的营销费用
C．作为投资损失的重组费用
D．每一个经营单位基于各自不同的风险的资本成本

【◆参考答案◆】：A B C

【◆答案解析◆】：计算披露的经济增加值和特殊的经济增加值时，通常对公司内部所有的经营单位使用统一的资金成本，所以不用调整经营单位各自不同的资本成本。

·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。

(9)【◆题库问题◆】：[多选] 甲公司盈利稳定，有多余现金，拟进行股票回购用于将来奖励本公司职工，在其他条件不变的情况下，股票回购产生的影响（）
A．每股面额下降
B．A.资本结构变化
C．A.每股收益提高
D．A.自由现金流量减少

【◆参考答案◆】：B C D

【◆答案解析◆】：股票回购利用企业多余现金回购股票，减少了企业的自由现金流量，同时减少外部流通股的数量，减少企业的股东权益，因此选项B．D正确，企业外部流通股数量减少，净收益不变，因此每股收益增加，选项C正确，股票回购不影响每股面值，选项A错误。

·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。·ℳ°．·※°∴ ╰☆╮ 。

(10)【◆题库问题◆】：[多选] 如果发生长期股权投资变现为银行存款，下列有关说法正确的有（　）。（假设存在存货等非速动资产）
A．影响速动比率，但不影响流动比率
B．不但影响流动比率，也影响速动比率
C．对流动比率的影响大于对速动比率的影响
D．对速动比率的影响大于对流动比率的影响

【◆参考答案◆】：B D

【◆答案解析◆】：长期股权投资变现导致银行存款增加、长期股权投资减少，而银行存款既属于速动资产，也属于流动资产，而长期股权投资属于非流动资产，这导致速动资产和流动资产增加，但流动负债不变，对流动比率和速动比率都有影响，并且对速动比率的影响大于对流动比率的影响。例如：原来的流动资产为700万元，速动资产为600万元，流动负债为200万元，则原来的流动比率为700÷200＝3.5，速动比率为600÷200＝3；现在把200万元的长期股权投资变为银行存款，则流动比率变为：(700＋200)÷200＝4.5，增加(4.5-3.5)÷3.5＝28.57％，速动比率变为：(600＋200)÷200＝4，增加(4-3)÷3＝33.33％，显然，速动比率变化更显著一些。故选项BD说法正确，选项AC说法错误。